โต๊ะเอกสาร
ทีมบรรณาธิการบทวิจารณ์นี้เป็นผลงานของฝ่ายบรรณาธิการ ซึ่งดูแลให้หน้าต่างๆ สอดคล้องกับเอกสารต้นทาง
CFD ไม่ใช่ผลิตภัณฑ์ออมทรัพย์ ยอดเงินอาจลดเร็ว
คำตอบสั้นคือ ไม่มีหลักฐานว่า Kasikorn Securities ประกาศจุดยืนด้านการเงินอิสลามอย่างเป็นทางการ และไม่มีการระบุว่ามีบัญชี swap-free หรือบัญชีอิสลามอยู่บนหน้าเว็บที่เราตรวจสอบ Kasikorn Securities PCL เป็นบริษัทหลักทรัพย์ไทยที่จดทะเบียนและเป็นสมาชิกตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยภายใต้เลขที่ใบอนุญาตโบรกเกอร์ 11 และเป็นบริษัทในเครือธนาคารกสิกรไทย ผลิตภัณฑ์หลักคือหุ้นไทย หุ้นต่างประเทศกว่า 28 ประเทศ กองทุนรวม ฟิวเจอร์ส และ Credit Balance ไม่ใช่โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์แบบออฟชอร์ที่มีบัญชีอิสลามเป็นจุดขาย ตรงนี้ไม่ใช่ข้อเสีย แต่เป็นข้อที่ต้องเข้าใจให้ตรงตั้งแต่แรก เพราะคำถามเรื่องฮาลาลของนักลงทุนมุสลิมนั้นไม่ได้จบที่คำว่า swap-free เพียงอย่างเดียว
ประเทศไทยมีประชากรมุสลิมเป็นชนกลุ่มน้อยราว 5-6 เปอร์เซ็นต์ กระจุกตัวหนาแน่นในสามจังหวัดชายแดนภาคใต้ ปัตตานี ยะลา นราธิวาส ฉะนั้นคำถามเรื่องความสอดคล้องกับหลักชารีอะห์จึงเป็นคำถามที่มีคนถามจริง ไม่ใช่เรื่องเฉพาะกลุ่ม แต่เราไม่พบเอกสารสาธารณะที่ Kasikorn Securities ระบุถึงบัญชีอิสลาม เป็นเรื่องที่ต้องถามตรงกับโบรกเกอร์และขอดูเอกสารเป็นลายลักษณ์อักษร
สิ่งที่ตรวจพบจริง
ข้อมูลที่เรามีบอกชัดเจนว่า Kasikorn Securities ไม่ได้ระบุประเภทบัญชีอิสลามหรือ swap-free ไว้ในเอกสารสาธารณะ ประเภทบัญชีที่มีการกล่าวถึงคือ บัญชีเงินสด บัญชีเครดิต บัญชีฟิวเจอร์ส บัญชีหลักทรัพย์ต่างประเทศ และบัญชีกองทุนรวม ผ่านแพลตฟอร์ม KS Trade และ KS Trade+ ไม่มีข้อความใดที่พูดถึงอัตราดอกเบี้ยข้ามคืนแบบปลอดดอกเบี้ย หรือกลไกชดเชยที่เทียบเท่า
เรื่องนี้สำคัญเพราะในโลกของฟอเร็กซ์และ CFD บัญชีอิสลามมักหมายถึงการยกเว้น swap หรือดอกเบี้ยข้ามคืน แล้วใช้ค่าธรรมเนียมคงที่หรือบวกสเปรดชดเชยแทน แต่ Kasikorn Securities ไม่ใช่โบรกเกอร์ประเภทนั้น ผลิตภัณฑ์หลักเป็นการซื้อขายหุ้นและกองทุนรวม ซึ่งคำว่าฮาลาลในบริบทนี้จึงต้องดูคนละชั้น คือดูว่าตัวหุ้นหรือกองทุนที่ซื้อเข้าถือการลงทุนที่ต้องห้ามหรือไม่
หุ้นกับดอกเบี้ย เมื่อไหร่ที่เกี่ยว
นักลงทุนมุสลิมจำนวนมากถามว่า ถ้าซื้อหุ้นไทยหรือหุ้นโลกผ่านโบรกเกอร์ทั่วไปจะผิดหลักชารีอะห์หรือไม่ คำตอบขึ้นอยู่กับสามชั้น
| ชั้นที่ต้องดู | คำถามที่ต้องตอบ | เกี่ยวโดยตรงกับ Kasikorn Securities |
|---|---|---|
| ตัวหลักทรัพย์ | ธุรกิจต้องห้ามหรือหนี้ดอกเบี้ยเกินเกณฑ์ไหม | ต้องคัดกรองเอง ไม่มีบริการคัดกรองให้ |
| บัญชีเครดิต | มีดอกเบี้ยเงินกู้หลักทรัพย์หรือไม่ | Credit Balance คิดอัตราดอกเบี้ยตามปกติ |
| กระแสเงินสด | มีรายได้ดอกเบี้ยจากยอดคงเหลือหรือไม่ | ต้องถามเรื่องบัญชีนายหน้าปลอดดอกเบี้ย |
ชั้นแรกคือตัวหลักทรัพย์ ไม่ว่าซื้อหุ้นไทยหรือหุ้นใน KS Global Invest ที่ครอบคลุมกว่า 28 ประเทศ ผู้ซื้อต้องดูเองว่ากิจการนั้นมีสัดส่วนรายได้จากธุรกิจต้องห้ามหรือหนี้สินที่คิดดอกเบี้ยสูงเกินเกณฑ์ที่นักวิชาการแต่ละสำนักยอมรับหรือไม่ โบรกเกอร์ไทยทั่วไปไม่มีบริการคัดกรองชารีอะห์ให้ในตัว
ชั้นที่สองคือบัญชีเครดิต ผลิตภัณฑ์ Credit Balance คือการกู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์ ซึ่งมีดอกเบี้ยเป็นกลไกหลัก นักลงทุนที่ต้องการความสอดคล้องกับชารีอะห์จึงต้องเลี่ยงบัญชีนี้และใช้เฉพาะบัญชีเงินสด
ชั้นที่สามคือดอกเบี้ยจากยอดเงินคงเหลือในบัญชี นี่คือจุดที่คนมักมองข้าม เพราะโบรกเกอร์หลายแห่งให้ดอกเบี้ยกับยอดเงินที่ค้างอยู่ในบัญชี ซึ่งถ้าไม่บริสุทธิ์ต้องมีวิธีจัดการ ทางออกปฏิบัติคือถามโบรกเกอร์เรื่องบัญชีที่ไม่จ่ายดอกเบี้ยแก่ลูกค้า แล้วโอนเงินออกทันทีเมื่อไม่ได้ใช้
ตัวเลขที่ต้องถามก่อน
ไม่มีข้อมูลสาธารณะเรื่องค่าธรรมเนียมเฉพาะของบัญชีอิสลามที่ Kasikorn Securities เพราะไม่มีผลิตภัณฑ์นั้นในสารบบ สิ่งที่เราเทียบได้คือค่าธรรมเนียมปกติที่เปิดเผยอยู่ ค่าคอมมิชชั่นหุ้นออนไลน์เริ่มต้นที่ 0.10% ในกลุ่มมูลค่าซื้อขายสูง โดยกลุ่มมูลค่าต่ำกว่าจะอยู่ที่ 0.15% และ 0.20% แล้วแต่ช่องทางและมูลค่าซื้อขายต่อวัน
| รายการ | ตัวเลขที่เปิดเผย | หมายเหตุสำหรับการตัดสินใจ |
|---|---|---|
| ค่าคอมมิชชั่นหุ้นออนไลน์ | เริ่ม 0.10% | ขั้นต่ำสุดเฉพาะกลุ่มมูลค่าสูงสุด |
| ค่าคอมมิชชั่นกลุ่มล่าง | 0.15% ถึง 0.20% | ขึ้นกับช่องทางและมูลค่าต่อวัน |
| จำนวนประเทศใน KS Global Invest | มากกว่า 28 ประเทศ | ครอบคลุมหุ้นต่างประเทศ |
| เลขที่ใบอนุญาตโบรกเกอร์ | เลขที่ 11 | สมาชิกตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย |
| ประเภทบัญชีที่ระบุ | เงินสด เครดิต ฟิวเจอร์ส กองทุนรวม | ไม่มีบัญชีอิสลามในรายการ |
| สกุลเงินบัญชี | ไม่ระบุ | ต้องสอบถามโบรกเกอร์โดยตรง |
ตัวเลขค่าคอมมิชชั่นนี้คือค่าธรรมเนียมปกติ ไม่ใช่ค่าธรรมเนียมบัญชีอิสลาม เพราะโบรกเกอร์นี้ไม่มีบัญชีอิสลาม อย่าเอาไปเทียบตรงกับโบรกเกอร์ออฟชอร์ที่คิดค่าธรรมเนียมแบบ swap-free เพราะโครงสร้างต้นทุนต่างกันโดยพื้นฐาน
มุมที่คนถามบ่อยในไทย
คำถามที่ได้ยินซ้ำในกลุ่มนักลงทุนมุสลิมไทยคือ ซื้อหุ้นไทยผ่านโบรกเกอร์เครือธนาคารใหญ่ได้ไหม คำตอบคือตัวการซื้อขายหุ้นไม่ได้ผิดหลักในตัวมันเอง แต่ความสอดคล้องขึ้นอยู่กับตัวหุ้น และขึ้นอยู่กับว่าบัญชีนั้นมีดอกเบี้ยหรือการเก็งกำไรที่ต้องห้ามเข้ามาเกี่ยวข้องหรือไม่ ธนาคารกสิกรไทยในฐานะบริษัทแม่มีผลิตภัณฑ์การเงินอิสลามแยกอยู่ แต่ Kasikorn Securities เองไม่ได้ระบุว่ามีบัญชีซื้อขายหุ้นแบบอิสลาม
อีกคำถามคือ กองทุนรวมมีตัวเลือกฮาลาลไหม คำตอบคือขึ้นกับว่ามีกองทุนรวมชารีอะห์อยู่ในรายการที่โบรกเกอร์นี้ขายหรือไม่ ไม่ใช่คุณสมบัติของโบรกเกอร์เอง ต้องขอดูรายชื่อกองทุนที่เปิดขายแล้วคัดกรองเอง
ขนาดของความเสี่ยง
ความเสี่ยงหลักในมุมฮาลาลของที่นี่ไม่ใช่เรื่องการถูกหลอก แต่เป็นเรื่องความไม่ชัดเจนของข้อมูล ถ้าเปิดบัญชีไปแล้วคาดหวังว่าจะได้บัญชีอิสลามแบบที่โบรกเกอร์ออฟชอร์มี แล้วพบว่ามีเพียงบัญชีเงินสดกับบัญชีเครดิต นั่นคือความเข้าใจผิดที่แก้ได้ยากในภายหลัง
ประเด็นที่ต้องถามให้ชัดก่อนเปิดบัญชี
- มีบัญชีที่ไม่จ่ายดอกเบี้ยให้ยอดเงินคงเหลือหรือไม่
- บัญชีเครดิตมีอัตราดอกเบี้ยเท่าไร และหักจากยอดคงเหลือหรือจากกำไร
- มีกองทุนรวมชารีอะห์ให้เลือกซื้อหรือไม่
- มีวิธีจัดการรายได้ต้องห้ามในบัญชีอย่างไร
สำหรับคนที่ต้องการความชัดเจนเรื่องชารีอะห์ตั้งแต่ชั้นโบรกเกอร์ ไม่ใช่ชั้นผลิตภัณฑ์ ทางที่สะอาดกว่าคือดูโบรกเกอร์ต่างประเทศที่มีบัญชี swap-free พร้อมเอกสารรับรองจากคณะกรรมการชารีอะห์หรือที่ปรึกษาด้านชารีอะห์ ซึ่งในประเทศไทยมีให้เลือกหลายสิบบริษัทจากที่เราเคยสำรวจ ไม่ใช่เรื่องของความน่าเชื่อถือ แต่เป็นเรื่องของความโปร่งใสด้านศาสนาที่โบรกเกอร์นั้น ๆ เตรียมไว้ให้
พื้นที่ตรงกลางที่ต้องยอมรับ
Kasikorn Securities มีจุดแข็งที่ชัดเจนในฐานะโบรกเกอร์ไทยที่ได้รับใบอนุญาตและเป็นสมาชิกตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยภายใต้เลขที่ 11 อยู่ในความดูแลของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC Thailand) และมีบริษัทแม่ที่มั่นคงอย่างธนาคารกสิกรไทย ด้านความมั่นคงของโบรกเกอร์และความสะดวกของแพลตฟอร์ม KS Trade และ KS Trade+ ไม่ใช่จุดที่ต้องกังวล
แต่ในมุมการเงินอิสลาม ที่นี่ไม่ได้วางตำแหน่งเป็นผู้เล่นในตลาดนั้น ไม่มีบัญชี swap-free ไม่มีคณะกรรมการชารีอะห์ที่เปิดเผย ไม่มีกองทุนรวมชารีอะห์ที่ประกาศชัด ฉะนั้นคนที่ต้องการตอบคำถามฮาลาลด้วยเอกสาร ไม่ใช่ด้วยการตีความเอง จะต้องทำการบ้านเพิ่มมากกว่าคนทั่วไป
ในทางกลับกัน นักลงทุนมุสลิมที่ต้องการซื้อหุ้นไทยระยะยาว ใช้บัญชีเงินสด เลี่ยงบัญชีเครดิต และคัดกรองตัวหุ้นเองอยู่แล้ว ก็ยังใช้บริการนี้ได้ตามปกติ ความสอดคล้องกับหลักชารีอะห์ในกรณีนั้นขึ้นอยู่กับวินัยของตัวนักลงทุนเอง ไม่ใช่ขึ้นกับโบรกเกอร์
คำถามที่พบบ่อย
ถ้าต้องการ swap-free ควรทำอย่างไร?
สามารถใช้โบรกเกอร์ต่างประเทศที่มีบัญชีอิสลามได้ เพราะในประเทศไทยไม่มีหมวดใบอนุญาตสำหรับโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์หรือ CFD รายย่อย และสถาบันกำกับอย่าง SEC Thailand ไม่ได้ออกใบอนุญาตให้โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์แบบออฟชอร์ ให้ตรวจสอบรายชื่อใน Investor Alert ของ SEC Thailand ที่ market.sec.or.th ก่อนใช้บริการ
Kasikorn Securities มีบัญชีอิสลามหรือ swap-free ไหม?
ไม่มีข้อมูลที่ระบุว่ามี ประเภทบัญชีที่เปิดเผยคือ บัญชีเงินสด บัญชีเครดิต บัญชีฟิวเจอร์ส บัญชีหลักทรัพย์ต่างประเทศ และบัญชีกองทุนรวม ผ่าน KS Trade และ KS Trade+ ไม่มีการกล่าวถึงบัญชีอิสลามหรือการยกเว้น swap
มีเลเวอเรจเท่าไหร่?
เลเวอเรจ: ไม่ระบุ